Por Luana Pavani
São Paulo, 21/10/2019 - A Yduqs (ex-Estácio Participações) anuncia a compra da Adtalem, sociedade educacional que reúne marcas como Ibmec, Wyden e Damásio Educacional, pelo valor de R$ 1,92 bilhão em enterprise value, acrescido da posição líquida pro forma do caixa da Adtalem de R$ 305 milhões, na data base de 30 de junho de 2019. Em fato relevante, a companhia informa que o pagamento do valor total será realizado à vista na data de fechamento. Além disso, há um mecanismo de "locked-box" em que todo o caixa gerado pelas operações da Adtalem desde a data base até a de fechamento permanecerá em caixa.
Além de maior oferta de educação, a companhia destaca as sinergias operacionais, potencial de aceleração de crescimento e complementaridade geográfica.
"A aquisição é transformacional para a história da YDUQS, uma vez que possibilitará ampliação
relevante dos horizontes de atuação da Companhia. A combinação de escala, capacidade de
investimento, tecnologia e qualidade levará à criação de uma operação reconhecidamente única, que transformará o ensino superior no Brasil", diz o fato relevante. As marcas adquiridas serão preservadas, ainda segundo o documento.
A transação implica em múltiplo EV/Ebitda de 10 vezes, considerando o Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) ex-IFRS 16 dos últimos 12 meses anteriores a 30 de junho e EV/Aluno de R$ 18,8 mil. A transação por meio da subsidiária direta Sociedade de Ensino Superior Estácio de Sá (Seses) envolve 100% das ações da Adtalem e não está sujeita à aprovação dos acionistas, mas a condições precedentes e aprovação pelo Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade).
A Adtalem é o 10º maior grupo de ensino superior privado no Brasil com 102 mil alunos matriculados, 20 campi e mais de 180 polos de ensino a distância, com graduação, pós-graduação, MBA e cursos preparatórios nas marcas Ibmec, Wyden (FMF, Unimetrocamp, Facid, UniFBV, Facimp,
UniRuy, Área 1, Unifavip, Unifanor e Faci), Damásio Educacional, SJT Med e Clio.
Em medicina, a Adtalem atua com a Facid, que tem 110 vagas autorizadas por ano e conceito de curso nota 4 pelo MEC, e terá dois novos cursos no âmbito do Programa Mais Médicos II em Ji-Paraná (RO) e Açailândia (MA), com 50 vagas por ano em cada cidade.
Contato: Luana.pavani@Estadao.com
